五粮液、泸州老窖、分众传媒、欧派家居、伊利股份的分析思考

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五粮液、泸州老窖、分众传媒、欧派家居、伊利股份的分析思考(图1)

前几天我发了文章后，有的粉丝就表示希望我对五粮液、泸州老窖、分众传媒、欧派家居、伊利股份这几家公司的投资逻辑阐述下。今天我就重点聊聊这几家公司：

五粮液和泸州老窖

我看好一线白酒，因此选择了一线白酒的二只股票做代表。实际上，我也完全可以选茅台和洋河作为一线白酒的代价。无论选哪几只一线白酒，最后的长期投资结果都可能差不多。因为，我们没有透视未来的眼睛，我们有的只是根据自己的认知能力所做的押注。

看好一线白酒，认为我国的白酒文化会经久不衰。这就是我对白酒的基本认知。我是花了大量的时间和精力来调研白酒公司的经营。

我看到一个大V，他为研究白酒行业居然读了10多本白酒的相关书籍。这种认真的付出精神真的让我佩服。

大多股民到股市都是来投机的，不愿意、也不喜欢付出过多的精力来研究上市公司。人们在股市上大多是凭想象来炒股。这会使股票投资沦为赌博。

真正的靠谱的投资是必须要尽可能地走近上市公司的。就像我们小时天天看画本，里面有大象、长颈鹿、猴子。实际上，它们只活我们的想象中。如果我们不去动物园近距离观察，我们根本不可能对大象的高大、长颈鹿的脖子、猴子的灵活有真正的立体认知。我们如果不接触上市公司的产品、不到上市公司的基层去看看，我们就不可能对上市公司有正确的投资认知。

就像下面的粉丝的评论，他表示看好两桶油的新能源转型。但他这是坐而论道，他并没有走近两桶油的加油站去看看实际情况。

他明显对两桶油的加油站改装充电桩的具体进度不了解。不清楚两桶油现在有多少加油站改装了充电桩，以及充电桩业务的收入到底能给两桶油赚多少钱。

还有位粉丝看好火电板块，他的逻辑如下：

他的问题是对火电企业的经营状况并不清楚。如果他能去找到一家火电企业的员工好好了解下情况，他也不会提出这样的问题。

还有的人认为火电板块的股票上涨是因为新能源改革造成的火电产能不足、装备老化，因而火电需求旺盛，所以股票会大涨。有这样逻辑的人肯定是不知道火电员工开工资都困难的事情的。

分众传媒

这是一家做电梯广告的公司，也是饱股民受争议的公司。对这家公司强烈看空和看多的人都很多。为此，我特意去一些写字楼、居民区的电梯里体会下公司的产品——楼宇广告。我还问了身边的人他们是否在坐电梯时关注到广告。

当我对电梯广告有了切身的体验后，我才开始看公司的年报。公司的年报是不错的，而且近年来开始了转型，也就是把客户更多的锚定在传统消费行业公司上。我认为这条路走对了。因为消费行业的经营周期性并不强，这样有利于公司的业绩稳定增长。

公司的护城河是公司已占据了一二线城市大部分的黄金位置的楼宇。这些楼宇的租约到期日是不一样的。这使得竞争对手很难拿下大片的广告阵地，在规模上就会处于劣势。这就像我们已占据了楼顶、高地这样射击的更佳位置，对手想夺取我们的阵地太困难了。

公司当前市盈率仅17倍。对于行业龙头这样的市盈率显然是投资风险不高且获利空间较大的。

欧派家居

这是我对家具行业的看好，特别是对定制家具行业的前景看好。我认为公司的定制家具业务前景远大，二手房的交易活跃，人们改善住房的需要会刺激定制家具行业的发展。